כיצד להשקיע ב- OFZ כדי להרוויח יותר
Miscellanea / / August 17, 2021
אופציה מתאימה לאנשים שלא רוצים לקחת סיכונים.
מהו OFZ
איגרות חוב פדרליות הינן ניירות ערך החוב שהונפקו על ידי ממשלת רוסיה. מדינות כמעט תמיד זקוקות למשאבים כספיים, אך קשה למשוך אותן ממסים, הבלו או מכספי תקציב, ולכן המדינה פונה למשקיעים. היא לוקחת מהם כסף לתקופה מוגדרת שבה היא מבטיחה להחזיר את כל הסכום - הערך הנקוב של האג"ח. כמו כן, מובטחים למשקיעים קופונים - תשלומי ריבית תקופתיים, למעשה, בדומה לצבירת ריבית על פיקדון.
כל משקיע פרטי יכול לרכוש OFZ בבורסה במוסקבה: ניירות ערך אלה זמינים בכל מתווך. איגרות חוב מועברות לעתים קרובות, ויש מספיק לכולם. למשל, בתחילת 2012 הם הוציאובונד OFZ-26207-PD / RusBonds 350 מיליון OFZ 26207. כל נייר עולה 1,000 רובל. הקופונים מועברים פעמיים בשנה, והם שווים ל- 8.15% בשנה.
החוב הממשלתי נחשב לנכס בטוח, ולכן כל הזמן מונפקים ונקונים איגרות חוב. לדוגמה, ניירות ערך כאלה ממוקמים על ידי משרד האוצר האמריקאי, האוצר הבריטי ואוצר סין. לראשונים יש דירוג אשראי הגבוה ביותר - AAA
דירוג אשראי S&P, Moody's, Fitch ו- BDRS לפי מדינה / כלכלת מסחר, השני - AA, והשלישי - א. סוכנויות הדירוג מאמינות ברוסיה קצת פחות - BBB, אבל זו עדיין השקעה בטוחה.למי מתאים OFZ
יועצים פיננסיים אוהבים להציע למשקיעים מתחילים לבנות תיק 60/40 - 60% מהמניות ו -40% מאגרות החוב. במציאות, הנתח ובכלל נוכחותו של האחרון לִסְמוֹך על יעדים, גיל, סובלנות סיכון ואופק זמן של המשקיע.
ישנם מצבים בהם כדאי לבחון מקרוב את ה- OFZ:
- חסכון לטווח ארוך. אם משקיע עומד לרכוש דירה או לשלם עבור חינוך לילדים בעוד 5-10 שנים, אז לאדם כזה חשוב לא להפסיד כסף. המניות נעות יותר מדי, ולכן חכם להקריב רווחיות פוטנציאלית, אך שמור והגדיל מעט את החיסכון.
- כסף "חניה" לזמן קצר. לפעמים משקיע לא רואה מניות טובות להשקעה או חושב שהזמן עדיין לא הגיע. הוא יכול לקנות אגרות חוב כדי להגן על ההון מפני אינפלציה בזמן שהוא ממתין לאפשרות הנכונה.
- ללמוד עם מעט דם. איגרות חוב ממשלתיות הן בטוחות למדי ולעתים קרובות אינן מורכבות כמו תאגידי. משקיע טירון יכול להבין אותם די מהר מבלי להפסיד הרבה כסף בתהליך הלמידה.
מה הם OFZ
הם שונים מבחינת בגרות, תשואה, תדירות תשלומי קופונים. האחרונים גם שונים: ארבעה סוגים זמינים לכולם בבורסה במוסקבה, ואחד נוסף מוצע רק על ידי כמה בנקים.
קופון קבוע
בקיצור הם נקראים OFZ-PD, זהו סוג האג"ח הממשלתי הפופולרי והנפוץ ביותר. למשקיעים פרטיים הכי קל להבין אותם, כי עקרון הפעולה דומה לזה הרגיל. תְרוּמָה בבנק: לוח הזמנים וגובה התשלומים ידועים מראש, הרווחיות לא משתנה.
לדוגמה, OFZ 26207 מתחילת המאמר שייך לסוג זה - עד שנת 2027, בכל פברואר ואוגוסט, יקבל המשקיע קופון של 40.64 רובל מהאג"ח.
קופון משתנה
המכונה OFZ-PC: גודל כל הקופונים מודיע מראש, אך האחוזים משתנים עם הזמן. הוא מחושב בצורה חכמה בהתאם לשיעור המפתח של הבנק המרכזי: אם הוא גויס, אז אגרות החוב הופכות לרווחיות יותר אחריו. אבל זה עובד הפוך.
לדוגמה, OFZ 24020 הונפקפרמטרים של איגרת חוב להלוואה פדרלית SU24020RMFS8 / בורסת מוסקבה בקיץ 2019, וקופון מגיע כל ארבעה חודשים. כאשר שיעור המפתח היה גבוה יותר, המשקיעים קיבלו 6.2-6.8% בשנה. לאחר מכן היא ירדה, ואחריה תשואת האג"ח ירדה ל -4%.
כעת שיעור הריבית, ואיתו התשואה, גדל, אך העתיד אינו ידוע. לכן איגרות חוב מסוג זה מתאימות למי שמוכן לנתח את השוק ולנסות לתפוס טרנדים.
באינדקס
או OFZ-IN. ריבית הקופונים נשארת זהה (נמוכה), אך הערך הנקוב יצורף לאינדקס לשיעור האינפלציה מדי שנה. לדוגמה, OFZ 52001 הונפקמאפיינים נבחרים של איגרות חוב פדרליות עם נקודת אינדקס (OFZ-IN) / משרד האוצר של רוסיה בשנת 2015 עם ערך נקוב של 1,000 רובל ושיעור קופונים של 2.5%. אם המשקיע היה קונה אותו ממש בהתחלה, הוא היה מקבל 25 רובל מנייר ערך אחד בשנה.
אבל רכישה ביוני 2021 הייתה מביאה יותר - בעוד כמה שנים, הערך הנקוב גדל ל -1305 רובל. התשואה הנומינלית באותו שיעור קופונים היא 32.6 רובל. וזה אפילו עם אינפלציה נמוכה למדי - ככל שהיא גבוהה יותר, כך משתלם יותר להחזיק בניירות ערך מסוג זה.
הפחתת חובות
בקצרה - OFZ -AD. בנוסף לקופונים, המדינה גם מחזירה את החוב העיקרי בתשלומים. זה כמו תשלום הלוואה רגיל, כששליש מהסכום הוא ריבית, השאר הוא על כסף שאול.
לדוגמה, OFZ 46022 מסתובבמכירה פומבית של השמת OFZ / בנק רוסיה משנת 2008, ויוחזר בשנת 2023. ערך האג"ח היה שווי נקוב של 1,000 רובל ושיעור קופונים של 7.5%. המשקיע ישולם 37 רובל פעמיים בשנה, אך ב- 20 ביולי 2022 יוחזר מחצית מהערך הנקוב: האדם יקבל 500 רובל וקופון עבור עוד 27.42. לאחר מכן יגיעו שני הקופונים הנותרים, אך רק 13.71 רובל כל אחד - כי הם יחויבו בחוב שהופחת בחצי.
קשה לחשב אפילו את התשואה הנומינלית על ניירות ערך כאלה. בהתחשב בתנודות בשוק, עמלות ומסים, הדברים קשים עוד יותר, כך שאגרות חוב עם הפחתות עוזבות בהדרגה את השוק.
עם "לאום"
מסמכים מסוג OFZ -N הופיעו לפני מספר שנים, הם מיועדים ליחידים בלבד - ומכאן ה"נ "בשם, שפירושו הרשמי" עממי ". למעשה, איגרות חוב אלה הכי קרובות ל- OFZ -PD: מועדי תשלום הקופון, מועדי הפדיון והתעריפים - המשתנים כלפי מעלה עם הזמן, ידועים מיד. אבל אתה לא יכול לקנות נייר כזה בבורסה, רקהודעה אינפורמטיבית אודות תחילת ההשמה של OFZ לבעלי גיליון מס '53008RMFS / משרד האוצר של רוסיה באחד מארבעת הבנקים: VTB, Sberbank, Promsvyazbank ובנק הדואר.
לדוגמה, OFZ 53008 הונפקצו משרד האוצר של רוסיה מיום 29 ביולי 2021 מס '351 "בנושא הנפקת איגרות חוב פדרליות לאנשים עם הנפקה מס' 53008RMFS" בתחילת אוגוסט 2021 יהיו שישה קופונים פעמיים בשנה: בפברואר ובאוגוסט. אבל השיעור עליהם אמור לעלות מ -5 ל -8.87%: אם משקיע יקנה איגרת חוב ממש בתחילת הדרך, אז הוא יקבל 27.12 רובל עבור הקופון הראשון, ו -44.23 עבור השישי.
איך להרוויח כסף ב- OFZ
למשקיע פרטי יש מספר דרכים - ממסורתיות ועד בורסה השקעות וספקולציות לאופטימיזציה של מס חוקי.
קבלת הכנסת קופונים
ישנם משקיעים שאינם מוכנים להשקיע זמן ומאמץ בניתוח קפדני של איגרות חוב - הם רק רוצים "להחנות" כסף ולראות איך הוא גדל.
נניח לאדם יש מיליון רובל שהוא רוצה לשים בצד רכישת דירה תוך שש שנים. משקיע אינו מוכן להשקיע במניות שעשויות לעלות, או שעלולות לרדת באופן דרמטי. לכן הוא קונה OFZ 26207 עם קופון של 8.15%: בכל שנה יקבל אדם 81.28 רובל על קופונים.
בשנת 2027 יקבל המשקיע את שווי הנקוב של האג"ח - אלף רובל, בתוספת תשלומי קופונים - יישארו 487.64 רובל. המשמעות היא שההון הראשוני יגדל בכמעט 50%.
משקיע יכול גם לגוון את תיקו ולרכוש מניות. תעודת סל, שם יש כבר סל שלם של OFZ. לדוגמה, קרן הבורסה SBGB לחלוטיןקרן "אינדקס איגרות חוב ממשלתיות (SBGB)" / ניהול נכסים של סברבנק מורכב מ -23 אגרות חוב ממשלתיות בהנפקות שונות, וב"אתקריטייה - אגרות חוב "הן מהוות חשבוןקרן נאמנות "אוטקריטי - אגרות חוב" / MC "אוטקריטי" 22%.
להרוויח על הפרש המחירים
לא צריך להחזיק איגרות חוב עד לפדיון - אתה יכול לשער איתן ולהרוויח כסף על ההפרש בין מחירי קנייה ומכירה.
נניח שמשקיע קנה OFZ 24020 במרץ 2021. הערך היה אז זול יותר: הוא יכול לקנות אותו תמורת 997.9 רובל. הם לא נסחרים בנפרד, הרבה מתחילים ב -10 חלקים, כך שהמשקיע שילם 9979 רובל. תוך חודש המחיר עלה לערך הנקוב של 1000. הכנסה לחודש - 2.1 רובל מאגרת חוב אחת, או 21 מתוך 10 ניירות ערך.
ובזמן זה המשקיע יכול לקבל קופון - 10.45 רובל לאג"ח ו -105.5 לעשר חלקים.
חפש קשרים טובים יותר
אופציות חדשות מופיעות כל הזמן, אך גם התנאים הכלכליים משתנים לעתים קרובות. לדוגמה, OFZ 52003 הונפק באוגוסט 2020 - זה הזמן של ריבית נמוכה ברוסיה, ולכן האג"ח לא רווחית במיוחד: הקופון הוא 2.5%בלבד. מצד שני, OFZ 46023 הופיע בשנת 2011 עם שיעור של 8.16% - באותה תקופה שיעור המפתח ברוסיה היה גבוה יותר, ולכן התברר שהאבטחה היא רווחית יותר.
הבגרות של האג"ח חשובה גם היא - ככל שתסתובב זמן רב יותר כך היא תהיה רווחית יותר. לדוגמה, OFZ 53005 מיועד לשלוש שנים ויביא 5.25% כל אחת, ו- OFZ 46020 - עד 30 שנה, ושיעור הקופון הוא 6.9% לשנה.
חסוך מיסים באמצעות IIS
משקיע יכול לא רק לרכוש OFZ, אלא להכניס אותם לחשבון השקעה בודד, IIS. זהו חשבון תיווך ייעודי המסייע לך לחסוך במסים בשתי דרכים.
ניכוי סוג "A" מתאים לרוב האנשים - הוא מאפשר לך להחזיר עד 52,000 רובל בשנה, ללא קשר להחזר ההשקעה. ואם אתה מנכה סוג "B", אתה יכול להימנע מתשלום 13% ממס הכנסה על עסקאות.
נניח שמשקיע פתח IIA בשנת 2018, מדי שנה מפקיד עליה 400,000 רובל ורוכש OFZ. אם יאסוף את איגרות החוב כך שכולם ייפדו בשנת 2021, הוא יקבל: הערך הנקוב של ניירות הערך, תשואת הקופון עליהן ו -156,000 רובל ניכוי מס.
איך לא להפסיד כסף ב- OFZ
כל החישובים לעיל הם תשואה נומינלית. במציאות, זה כמעט תמיד יהיה מעט נמוך יותר, מכיוון שיש הוצאות שאי אפשר להימנע מהן.
הבדילו את השיעור הנומינלי מהיעיל
איגרות חוב הן מכשיר שוק: הן נסחרות בבורסה ומחירן משתנה כל הזמן. לדוגמה, הערך הנקוב של OFZ 26207 שווה לאלף רובל, אך בשנת 2019 ניתן היה לרכוש את הנייר תמורת 979.5 רובל, ובשנת 2020 - עבור 1173.8.
בנוסף, על המשקיע לשלם את "תשואת הקופון המצטבר" לבעלים הקודם של נייר הערך. לדוגמה, ב -16 באוגוסט 2021, תצטרך לשלם 1,069.3 רובל עבור האג"ח עצמו ועוד 13.4 עבור קופונים.
למעשה, המשקיע ישלם לא אלף רובל, אלא 1,082.7 רובל. בגלל זה, התשואה האפקטיבית של נייר הערך תיפול אוטומטית מ 8.15 ל- 6.83%.
קח בחשבון הפסדים בעמלות ובמיסים
בנוסף לעלויות השוק, המשקיע יצטרך לקחת בחשבון את העמלות. סַרְסוּר. בממוצע, ארגונים גובים 0.3% על כל עסקה. נניח שמשקיע קנה 10 OFZ 26207 - הם יעלו 10,827 רובל, ובהתחשב בעמלה - 10,859.
ואז אתה צריך לשלם מסים - הם משלמים על ידי מתווכים ברוסיה, אין צורך להגיש הצהרות נפרדות. אבל גם הרווחיות האמיתית יורדת. מינואר 2021, כל אגרות החוב ברוסיה חייבות במסהחוק הפדרלי מיום 1 באפריל 2020 מס '102 "בנוגע לתיקונים לחלקים ראשונים ושניים במס של קוד הפדרציה הרוסית ופעולות חקיקה מסוימות של הפדרציה הרוסית ", סעיף 2, פסקה 4.3 מס על הכנסות קופונים - בעבר, אגרות חוב ממשלתיות היו פטורות מכך. בסוף 2022 יקבל המשקיע 812.8 רובל תשואת קופונים. הם יצטרכו לשלם 13% מהמס, כלומר 105.7 רובל.
באופן משוער, משקיע יכול להרוויח 812.8 רובל רק על תשלומי קופונים. למעשה, הוא יקבל 687.1 לאחר ניכוי עמלה ומס.
מה כדאי לזכור
- OFZ - ניירות ערך בעזרתם רוסיה לווה כסף ממשקיעים. בתמורה, היא מבטיחה לשלם אחוז עבור השימוש ולהחזיר הכל בזמן המוסכם.
- ישנם OFZ רבים השונים מבחינת בגרות, תדירות תשלומי הריבית וגודלם של האחרונים - כולם משפיעים על הרווחיות של המשקיע.
- בחירת איגרות החוב הספציפיות תלויה ביעדים, גיל, כסף פנוי, סובלנות לסיכונים ומאפיינים אחרים של המשקיע. עדיף לחלק לאסוף תיק עבודות משלהם מהנפקות נפרדות של OFZ, ואילו לאחרים קל יותר להשקיע בתעודות סל.
- המשקיע יכול להרוויח כסף על תשלומי קופונים, ההבדל במחירי המכירה והקנייה והטבות המס.
- חשוב לשקול את התשואה האפקטיבית של OFZ - תנודות בשוק, עמלות מתווכים ומסים יכולים להפחית את התוצאה בכמה אחוזים בשנה.
קרא גם🧐
- ניהול אמון: איך להשקיע ולא לבזבז זמן ומאמץ
- 5 דרכים לחסוך בעמלות ברוקר אם אתה משקיע טירון
- מהן איגרות חוב והאם כדאי להשקיע בהן
- האם כדאי להתחיל להשקיע בזמן מגיפה ומשבר
- למה להשקיע במטבעות שונים אם אתה רוצה להרוויח יותר
מדענים מדברים על עשרות תסמינים של COVID-19 שיכולים להימשך יותר משישה חודשים
מדענים ציינו את התסמינים האופייניים לזן הדלתא של נגיף הקורונה. הם שונים מהמקובל ב- COVID-19