מהי גיוון ומדוע משקיעים זקוקים לזה
Miscellanea / / August 30, 2021
גם אם אתה מאמין בהצלחת Yandex, לא כדאי לך לקנות מניות של חברה אחת בלבד.
מהי גיוון
זו השקעה במכשירים פיננסיים שונים, מגזרי המשק, מדינות ומטבעות במטרה להפחית סיכונים. חשוב שחלקים בתיק יגיבו בצורה שונה לאותם אירועים. לפיכך, העלייה בערך של נכסים מסוימים תעזור לא להבחין בירידת המחיר של אחרים.
נניח שמשקיע קנה שניים תעודת סל בסוף אפריל 2021: אחד לחברות הטכנולוגיה האמריקאיות, השני לזהב. האדם מאמין בצמיחת המניות, אך החליט לשחק בבטחה: ככלל, מחיר הנכסים הנרכשים משתנה לכיוונים מנוגדים - אם המניות צומחות, אז זהב נופל, ולהיפך.
תוך שבועיים הפסידו מניות הטכנולוגיהמידע על רווחיות FXIT, 29.04.2021–14.05.2021 / FinEx 7% ממחירו והזהב עלותרשים אינטראקטיבי של שווי המניה "VTB - קרן זהב", 29/04/2021 - 14/05/2021/VTB הון ב -3%. ההשקעות עדיין צומצמו ב -4%, אך הודות לגיוון חלק מההפסדים נתפסו מחדש.
גיוון אינו מבטיח כי משקיע ימנע הפסדים. אך זהו המרכיב החשוב ביותר המפחיתג. פ. ברינסון, ל. ר. הוד, ג. ל. ביבור. קובעי כתב העת ביצועי תיקים / אנליסטים פיננסיים סיכון השקעה ומאפשר לך להשיג מטרות ארוכות טווח.
כיצד גיוון עוזר לך להימנע מהפסד כסף
מידת הגיוון תלויה ביעדים ובמאפיינים של כל משקיע. אבל לגישה עצמה יש כמה יתרונות אוניברסליים.
מבטל את הסיכון להשקעה במדינה, במגזר או בחברה אחת
אם משקיע חילק כסף בין נכסים ממדינות שונות, אז הוא ביטח את עצמו במקרה של בעיות כלכליות או פוליטיות. למשל, נפילהמדד שוק המניות המורכב בסין שנחאי / כלכלה למסחר סִינִית בורסה 10% לחודש יהיה לא נעים אם התיק יכיל מניות של חברות רק מהמדינה הזו. אבל כאשר חברות כאלה מהוות מחצית מההשקעות, והשנייה מושקעת במדד של חברות אמריקאיות, אז בסופו של דבר אדם אפילו מרוויח מעט.מדד S&P 500 / מסחר כלכלה.
מפחית את תנודתיות הנכסים
משקיע יכול לבנות תיק כדי לא לקחת יותר מדי סיכון עקב היסוס מחירים, אבל ראוי להרוויח. דוגמה לספר לימוד היא הגבול היעיל של מרקוביץ, המציג את יחס הסיכון-תגמול למספר שילובי מניות ו קשרים.
עוזר לבנות תיק עבודות
תיק גיוון עשוי להיות פחות רווחי בהשוואה להשקעה אחת או שתיים במשהו שצומח במהירות. אך גם הסיכון לאבד כסף נמוך יותר.
מאפשר לך להתאושש במהירות מהמשבר
אם אתה מחלק נכון כספים בין נכסים שונים, הרי שבמשבר התיק יפסיד פחות וישתקם מהר יותר.
נניח ששני אנשים השקיעו 1,000 דולר בינואר 2020. משבר בשל נגיף קורונה משקיעים בקושי צפו. הראשון קנה רק קרן של מניות אמריקאיות, והשני ביטח את עצמו: תמורת 600 דולר הוא קנה את אותה קרן, ועוד 400 - אגרות חוב ממשלתיות.
המשקיע הראשון הרוויח בסופו של דבר דולר יותר, אך רק בסוף 2020. והוא דאג הרבה יותר: התיק המגוון שקע במקסימום של 5.67%, והמניות - ב -19.43%.
חשוב להבין כי גיוון יסייע בהגנה על עצמו בעת משבר, אך לא יבטח מפני נפילה אדירה, כמו למשל בשנים 2007-2009, כאשר כמעט כל הנכסים אבדו בערך. כדי לצאת ממשבר רציני בשחור, אתה צריך גידור. זוהי שיטה מורכבת: אנשי מקצוע בוחרים מכשירים עם מתאם של -1, כלומר כאלה שנעים בכיוון ההפוך מהשוק.
כיצד משקיע יכול לגוון תיק
למשקיע אפשרויות רבות לגידור, הסט הספציפי תלוי באסטרטגיית ההשקעה. אבל יש כמה שיטות פשוטות ונגישות לכולם.
לפי סוג הנכסים
הגישה הקלאסית לגיוון היא חלוקת השקעות בין ארבע סוגי הנכסים העיקריים. כל אחד מתנהג קצת אחרת, גם רמת הסיכון שונה:
- המניה. שווי המניה בחברה תלוי ישירות בהצלחת החברה, במיקומה בשוק ובמצב הכלכלי העולמי. קשה לחזות הישגים או כישלונות עתידיים, ולכן המניות תנודתיות: הן יכולות לצמוח טוב, או שהן יכולות לקרוס בעשרות אחוזים.
- קשרים. חברות וממשלות מחליטות לקחת חובות כשהן מרגישות שהן יכולות לפרוע אותו. לכן, הרווח קל לחישוב, והמחיר לא משתנה הרבה. המשקיעים משלמים על כך עם תשואות נמוכות, הגבוהות רק במעט מהאינפלציה.
- כסף מזומן. הם אינם מייצרים הכנסה בעצמם, בגלל האינפלציה הם אפילו מאבדים ערך. אך במקרה של משבר, מזומנים הם בעלי ערך, שכן ניתן להשתמש בהם לרכישה מיידית של מכשירים פיננסיים זולים אחרים.
- נכסים חלופיים. קטגוריה זו כוללת את כל מה שלא השתלב בקודמות, החל מנדל"ן ומתכות יקרות ועד לקרקעות חקלאיות וויסקי אספנות.
השקעות בין מחלקות אלה כבר יספקו גיוון טוב. לדוגמה, משקיע פרטי יכול בקלות לקנות ארבע קרנות ולא לדאוג למעמדות: SBGB (המדינה קשרים RF), FXMM (איגרות חוב קצרות בארה"ב), FXUS (מניות בארה"ב) ו- TGLD (קרן מגובה זהב).
הגיוני גם לבחור כספים מכיוון שהם הימור נוסף על ניירות ערך רבים. אין מספר אידיאלי שלהם, אבל יש נתונים משכנעים.M. סטטמן. כמה מניות יוצרות תיק מגוון? / כתב העת לניתוח פיננסי וכמותישעדיף לחלק השקעות בין 18-25 נכסים לפחות.
מספר המניות בתיק | סיכון תיק |
1 | 49,2% |
2 | 37,4% |
6 | 29,6% |
12 | 23,2% |
18 | 21,9% |
20 | 21,7% |
25 | 21,2% |
50 | 19,9% |
200 | 19,4% |
אבל המשקיע יכול להפיץ השקעות עוד יותר: לבחור בין חברות בגדלים שונים, להשקיע במניות של חברות מבטיחות או להיפך, לא מוערך במיוחד, לקנות לעשר שנים או איגרות חוב לשלושה חודשים.
לפי תחומי המשק
הבורסה בדרך כלל מחולקתתקן הסיווג העולמי (GICS) / MSCI ל -11 מגזרים, שכל אחד מהם מחולק לתעשיות. לכל המגזרים יש מאפיינים משלהם: נניח ש- IT מורכב בעיקר מחברות שצומחות במהירות, ותעשייתיות - מאלה שמשלמות נדיבות דיבידנדים. תחום השירותים נחשב למגן מכיוון שהוא אינו מועד במיוחד למשברים, אך תחום הביקוש הסלקטיבי הוא מחזורי, שכן הוא צומח היטב רק לאחר משברים.
כאשר חלק מהמגזרים עולים, אחרים נופלים, ועדיין אחרים אינם משתנים. משקיע יכול ליצור תיק מאוזן של ניירות ערך, תוך התחשבות במאפיינים של תעשיות שונות.
לצורך גיוון, אדם יכול להשקיע בכספי תעשייה. לדוגמה, AKNX משקיעה בין 100 המובילים חברות טכנולוגיה בורסות NASDAQ, TBIO - במניות של תאגידי ביוטכנולוגיה ו- AMSC - ביצרניות מוליכים למחצה. משקיע יכול גם לבחור חברות בנפרד: רוב החברות הרוסיות והתאגידים הזרים הגדולים זמינים בבורסה במוסקבה, וכ -1,700 חברות זרות בבורסה של סנט פטרסבורג.
לפי מדינה
לכל אחת מאפיינים כלכליים ופוליטיים משלה: חברות הטכנולוגיה חזקות בארצות הברית ובסין, ובאיחוד האירופי חשוב לקחת בחשבון אקלים תַקָנָה. השקעה בחברות ממדינות שונות תאפשר לך לבחור את התעשיות החזקות ביותר ולהגן על עצמך מפני סיכונים בתוך מדינה אחת. לדוגמה, בשל בעיות פוליטיות פנימיות, ענף ה- IT בסין הפסידבירידה של 831 מיליארד דולר, חברת Selloff של חברת הטכנולוגיה הסינית עשויה להיות רחוקה מהגמר / בלומברג כ -820 מיליארד דולר מאז פברואר, וחברות טכנולוגיה אמריקאיות הוסיפושווי שוק XLK / Yahoo Finance טריליון וחצי.
בנוסף, מדינות מתחלקות למדינות מפותחות ומתפתחות. בראשון, הכולל למשל את ארצות הברית ובריטניה, משתלם יותר להשקיע באמצע מחזור העסקים או זמן קצר לפני המשבר. האחרונים, למשל סין או הודו, מתפקדים טוב יותר במהלך הצמיחה הכלכלית העולמית.
לגיוון מדינות, למשקיע פרטי קל ביותר לבחור תעודת סל: FXDE משקיעה בחברות גרמניות גדולות, FXCN - בסינית ו- SBMX - ברוסית.
לפי מטבעות
ככלל, השקעות בחברות ממדינות שונות מבטיחות באופן אוטומטי גיוון לפי מטבעות - אחרי הכל, תאגיד אחד מרוויח בדולרים, אחר ברובלים, והשלישי ביואן.
אבל אם המשקיע אינו רואה חברות אטרקטיביות להשקעה או מצפה למשבר קרוב, אז לאדם טוב יותר לְהָפִיץ מזומן במטבעות שונים. נניח שמשקיע חי ברוסיה, אך רואה בשוק הסיני מבטיח. אך בעוד אדם אינו מוכן להשקיע שם: המפלגה הקומוניסטית הסינית משתוללת עם רגולציה, והמצב דומה לזה שלפני המשבר. יהיה סביר למשקיע להשאיר חלק מהכסף ברובלים, להעביר את השני ליואן לרכישת נכסים בזמן הנכון, ועוד קצת - בדולרים ויורו רק לרשת ביטחון.
כיצד לשלב גיוון ואסטרטגיית השקעה
אם לאדם אין אסטרטגיית השקעה, אז אין לו הרבה היגיון לעסוק בגיוון. ללא אסטרטגיה, קשה להעריך את איזון הסיכון והתגמול האופטימלי.
אם כל זה ברור, תוכל להתחיל לשלב נכסים. ישנן גישות רבות, אחת הפשוטות ביותר היא "תורת התיקים המודרנית". מחבריו מציעיםה. ג'יי. אלטון, מ. ג'יי. גרובר, ש. ג'יי. בראון, וו. נ. גוטמן. תורת התיקים המודרנית וניתוח השקעות, מהדורה שמונה המשקיעים צריכים להתחיל רק מהטווח ומהיחס בין הסיכון והתשואה.
הכלל הכללי של האסטרטגיה: ככל שאופק ההשקעות קצר יותר, כך יש לשמור על נכסים שמרניים יותר בתיק. ככל שהתקופה ארוכה יותר, כך היא מסוכנת יותר.
על סמך זה, מחברי "תורת התיקים המודרנית" מציעים מספר תבניות שמשקיע יכול לשים לב אליהן.
שמרני | לַחֲלוֹק | תשואה ממוצעת |
מניות בארה"ב | 14% | 5,96% |
מניות של מדינות אחרות | 6% | |
קשרים | 50% | |
איגרות חוב לטווח קצר | 30% | |
מְאוּזָן | לַחֲלוֹק | תשואה ממוצעת |
מניות בארה"ב | 35% | 7,98% |
מניות של מדינות אחרות | 15% | |
קשרים | 40% | |
איגרות חוב לטווח קצר | 10% | |
גָדֵל | לַחֲלוֹק | תשואה ממוצעת |
מניות בארה"ב | 49% | 9% |
מניות של מדינות אחרות | 21% | |
קשרים | 25% | |
איגרות חוב לטווח קצר | 5% | |
תוֹקפָּנִי | לַחֲלוֹק | תשואה ממוצעת |
מניות בארה"ב | 60% | 9,7% |
מניות של מדינות אחרות | 25% | |
קשרים | 15% | |
איגרות חוב לטווח קצר | – |
יש לזכור כמה דברים:
- צריך לאזן מחדש את התיק. מכשירי השוק משתנים כל הזמן במחיר, כך שעליך לעקוב אחר נתחי הנכסים בתיק. אם תוך שישה חודשים המניות זינקו ב -50%, אז אתה צריך למכור חלק ולקנות נכסים אחרים כדי לשחזר את המניות המקוריות. או לשנות את אסטרטגיית ההשקעה.
- כל דגם הוא רק דוגמא. אין צורך לרכוש מניות אמריקאיות, אך ניתן להחליף איגרות חוב, למשל, מניות בקרן הנדל"ן. תמהיל הנכסים המדויק שוב תלוי במשקיע.
מה כדאי לזכור
- גיוון הוא דרך להפיץ השקעות כדי לא להפסיד כסף בגלל בעיות של חברה אחת או משבר במדינה אחת. עקרון המפתח הוא "אל תשים את כל הביצים שלך בסל אחד".
- המשקיע יכול לגוון את התיק לפי סוג וכמות הנכסים, מדינה ומטבע.
- ישנן גישות רבות לגיוון, אחת הפשוטות היא לקחת בחשבון את אופק ההשקעות, הרווחיות הרצויה וסובלנות הסיכון.
קרא גם📈📊📉
- מה הם מדדי מניות וכיצד הם מסייעים למשקיעים להרוויח יותר
- 5 דרכים לחסוך בעמלות ברוקר אם אתה משקיע טירון
- האם כדאי להתחיל להשקיע בזמן מגיפה ומשבר
- כיצד לבחור מתווך להתחיל לסחור בבורסה
- מהו שוק הנגזרים והאם כדאי לסחור בו עבור משקיע טירון
דרך חדשה לרכוש מכונית מקוונת - עם דוח מצב חינם והיסטוריה שקופה