מהו שוק דובי ואיך לא להפסיד כסף

מהו "שוק דובים"

זו התקופה שבה מחירי הנכסים יורדים לאורך זמן. זה לא מקרי שהשם מזכיר דובים: במהלך פיגוע, החיות הללו מפילות את הקורבן ומפרקות אותו. נראה שיש משקיעים דובים שמרוויחים כסף על ירידת מחירים.

אין הגדרה ברורה לכמה נכסים צריכים לרדת בערכם. בדרך כלל מדברים על "שוק דובי" כאשר המחירים יורדים ב-20% לפחות בהשוואה לשיאים הקרובים, והתהליך נמשך יותר מחודשיים.

ערכו של כל נכס יכול לקרוס - ממניות ואג"ח ועד נדל"ן ומתכות תעשייתיות. לפעמים סוגים מסוימים של נכסים או אפילו ניירות ערך ספציפיים נופלים, וגם זה "שוק דובי", אבל רק בענף או מדינה מסוימת.

שוק דובי שונה מ"תיקון", כלומר, ירידת ערך לטווח קצר של נכסים, לפי משך הזמן שלו: בממוצע הוא ממשיךשווקי שוורים ודובים - מגמות היסטוריות והשפעת תיק / אינבסקו כשנה, אבל לפעמים יותר.

למרבה הצער, משברים הם חלק בלתי נמנע מהמחזור הכלכלי, וכך גם הצמיחה במהלך "שוק השוורים». אי אפשר לפרט סיבה אוניברסלית למה שקורה. אלו יכולות להיות "בועות שוק", בעיות פוליטיות וצבאיות, האטה בצמיחה הכלכלית וכו'. הנפילה בדרך כלל מחמירה על ידי המשקיעים עצמם, שמאמינים קודם כל בהצלחה עד הסוף, ואז מתחילים להיכנס לפאניקה. כתוצאה מכך, נכסים נמכרים,

תנודתיות קופץ והמחירים יורדים.

אז הגיע השפל הגדולמפולת שוק המניות של 1929 / היסטוריה של הפדרל ריזרב בעקבות "בועת השוליים", כאשר המשקיעים העדיפו ללוות במקום להשקיע את כספם. והמשבר הפיננסי של 2008 קרהההיסטוריה מייחסת את קריסת ליהמן ברדרס למשבר הפיננסי של 2008. הנה הסיבה שהנרטיב הזה שגוי / מכון ברוקינגס עקב עיכובים במשכנתאות.

מה קורה לפני ובמהלך שוק דובים

בדרך כלל, שוקי דובים מחולקים לשלושה שלבים: התחלה, ראלי וסיום.

נפילה תמיד קודמת לזמן צמיחה - "שוק שוורים". אבל יום אחד, מהירות ההתפתחות הכלכלית והציפיות של המשקיעים אינן מתלכדות. נכסים יקרים הרבה יותר ממחירם ההוגן, למשל, חברות יכולות להעריך ב-100-150 רווחים שנתיים עם שיעור רעיוני של לא יותר מ-30. יחד עם זאת, המצב האמיתי מתדרדר והופך קשה יותר לחברות להרוויח ולהשקיע בפיתוח.

ואז קורה איזה אירוע לא נעים, כמו ברירת המחדל הטכנית של ליהמן ברדרס, והשוק קורס. אז באמה זה ראלי? / מכון מימון תאגידי לְלַכֵּד. זו תקופה מתעתעת: מחירי הנכסים קופצים מעלה ומטה, לפעמים אפילו עולים בהתמדה במשך ימים ושבועות רבים ברציפות. בשל התנודתיות הגבוהה, לא ברור אם השוק הגיע לתחתית וכעת הוא מתאושש, או שעוד לפנינו משבר אמיתי.

בסוף שוק הדובים, עליות המחירים נרגעות. הנכסים יורדים לאט, בהתמדה ולמרבה הצער. משבר כלכלי כה גדול יכול להימשך חודשים ואף שנים. עם זאת, עסקים מתאוששים בהדרגה, אנשים מתחילים לקנות סחורה שוב, והמשקיעים מתחילים להשקיע בנכסים שירדו במחיר. מגיענוהל היכרויות במחזור העסקים: שאלות נפוצות / הלשכה הלאומית למחקר כלכלי שוק השוורים החדש.

איך משקיע יכול להגן על עצמו משוק דובי

קשה מאוד לחזות משבר רחב היקף, כמו גם לקבוע מיד את ההבדל בין תיקון קטן לירידה ארוכה. כלכלנים ואנליסטים פיננסיים מנסים למדוד מכפיליםלמד את נתוני התעשייה, מדדי התנודתיות וסנטימנט המשקיעים. ולמרות שלפעמים תחזיות המומחים מתבררות כנכונות, הרבה יותר קל לבטח מראש.

גיוון תיק העבודות שלך

אם ההון יפוצל לנכסים שונים, אזי ירידת המחיר לא תהיה כואבת כל כך. מניות, אג"ח, מזומן, נדל"ן, זהב וביטקוין לא יכולים כולם ליפול באותו זמן ובהרבה. משקיע עם רחב מְגוּוָן התיק יפסיד פחות מעמיתו, שהושקע רק בחברות טכנולוגיה או נפט וגז.

גיוון לא יחסוך אותך מהפסדים במשבר רחב היקף. אבל עדיף להפסיד 25% מאשר 40-50% על השקעות מסוכנות בודדות.

אז, ב-2008, כמעט הכל קרס בבורסה. אבל תיק מגוון המשלב מגוון רחב של סוגי נכסים הראהמדריך לשווקים - 2021, עמ'. 61 / J. P.Morgan ניהול נכסים עצמם הרבה יותר טובים מרוב התפקידים האישיים.

שמירת איגרות חוב ונכסים ממגזרים "הגנתיים".

לרוב, בזמן משברים, המחירים של נכסים מסוכנים יורדים, בעוד קשרים מדינות עם תקציב יציב או חברות אמינות גדולות שומרות על ערכן. לכן, עם המשבר הכלכלי האפשרי המתקרב, הגיוני לרכוש אג"ח נוספות.

כדאי גם לבחון מקרוב את מניותיהן של חברות מהמגזרים ה"הגנתיים". חברות מתעשיות דומות לא מפסידות כסף במהלך משברים, או אפילו מרוויחות יותר. אתה יכול לשים לב, למשל, למוצרי צריכה (PepsiCo, Walmart, Magnit), טלקומוניקציה (Google, Rostelecom), שירותי בריאות (פייזר, UnitedHealth), שירותים (Consolidated Edison, RusHydro) וכמה חברות תעשייתיות (Polyus, ExxonMobil).

שיהיה לך כסף בחינם

אף פעם לא מזיק להחזיק חלק מהתיק שלך במזומן, כלומר להחזיק כסף שלא מושקע בכלום בחשבון תיווך. או לפחות אג"ח קצרות טווח: קל למכור אותן בכל עת, והן מביאות מעט כסף. משקיע עם כסף פנוי יוכל להתאים את תיק ההשקעות שלו בכל עת ואף לקנות מַבְטִיחַ הנכסים זולים.

כיצד משקיע צריך להתנהג במהלך שוק דובי

אם המשבר כבר הגיע, צריך לפעול בחוכמה.

אל תיבהל או תמכור נכסים

"שוק הדובים" לא נמשך לנצח, יום אחד הכלכלה תתחיל לצמוח שוב והנכסים יחזירו את ערכם. לכן עדיף לא להיפרד מהשקעות טובות על כלום.

הפסדים בתרשימים ובאפליקציות תיווך הם "נייר", לא אמיתיים. הפסדים יהפכו לממשיים רק כאשר המשקיע ימכור את ניירות הערך ויראה פחות כסף בחשבון ממה שהשקיע. לפני כן, הפסדים, למעשה, אינם קיימים.

יתרה מכך, מכירה יכולה לגרור את השוק מטה לאורך זמן. למשל, במהלך המשבר של 2008, הגיעו המדדיםהממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, 1 בפברואר 2008 - 10 במרץ 2009 / Yahoo Finance המינימום היה רק ​​ב-9 במרץ 2009, יותר משנה לאחר תחילת המיתון. אז אל תחזרו אחרי משקיעים ביישנים אחרים ותמהרו למכור נכסים.

אל תשחק עם מכנסיים קצרים

עסקאות קצרות טווח, ספקולציות על מחירים, ירידת שערים בשוק - תחום העבודה של מקצועי סוחרים. הם יודעים איפה לחפש, במה לסחור ואיך להגיב בשבריר שנייה. למשקיע פרטי לעתים רחוקות יש זמן ואנרגיה לדבר כזה. זה אומר שיהיה קשה מאוד לנצח את הסוחר.

במיוחד - בשדה המסחר בשוליים, כאשר השער על נפילת כמה מניות ו הלוואות על זה מהברוקר. אפילו סוחרים לא תמיד מסוגלים לאסטרטגיה מסוכנת כל כך, אבל היא מאיימת בחובות רציניים.

ספקולציות אחרות על עליות מחירים במהלך משבר הן גם דרך מסוכנת להרוויח כסף. אם אתה באמת רוצה, עדיף להדגיש חלק מהתיק שלא אכפת לך להפסיד. במצב כזה, סביר יותר שתשחק בקזינו מאשר תבצע כל סוג של השקעה בטוחה.

תעמיד פנים שיש מכירה

רווחים נוספים בשוק הדובי בהחלט אפשריים, אתה רק צריך לבחור בקפידה השקעות. במיוחד אם המשקיע יודעמה שהוא רוצה, רואה חברות מבטיחות ומצפה לרווחים לא היום, אלא בעתיד. אז כל שוק דובים הוא מתנה. זו הזדמנות להשקיע בחברות טובות במחיר נמוך יותר. זה לא מקרי שוורן באפט ייעץ, "תפחד כשהשוק חמד, והיה תאב בצע כשהשוק מפחד."

נניח שמשקיע מאמין בהצלחת גזפרום, אבל מאז דצמבר 2019 מניות החברה קרסו - עד יולי 2020 הם יפסידודינמיקה של מחיר מניות גזפרום, $ GAZP. 1 בדצמבר 2019 - 1 באוגוסט 2020 / Yahoo Finance 24,4%. רק קצת יותר משנה לאחר מכן, החברה יצאה ממנה מַשׁבֵּר והוא הרבה יותר יקר. שתי הדרכים - להשקיע ב-2019 וב-2020 - הן רווחיות, אבל ההבדל הוא עצום.

במקרה זה, אין צורך לחכות לחלק התחתון של "שוק הדובים". ובכל זאת, אף אחד לא יודע מתי זה יקרה: עבור מניות גזפרום, למשל, הגבול התחתון היה אוקטובר 2020, אז ההשקעה הייתה מביאה עד 109.3%.

עדיף לא לנחש, אלא לבחור אסטרטגיית מיצוע. השורה התחתונה היא פשוט לקנות נכסים - כל חודש, רבעון, שישה חודשים או שנה. השקיעו בחברות שהמשקיע רואה בהן מתאימות למטרותיו, ללא קשר למחיר. זה לא משתלם כמו לנחש את התחתית ואת שיא המחיר, אבל זה יותר ריאלי.

מה כדאי לזכור

1. "שוק דובי" - תקופה שבה נכסים יורדים בחדות במחיר ב-20% או יותר. משבר כזה יכול להשפיע על כל השקעה, ממניות ועד ביטקוין, ונמשך בממוצע כשנה.
2. משקיעים לא צריכים לפחד מהשוק הדובי, זה חלק טבעי מהמחזור הכלכלי. לאחר צמיחה ארוכה, מיתון הוא בלתי נמנע.
3. אף אחד לא יודע מתי יתחיל המשבר הבא. אבל אתה יכול להתכונן: לגוון את תיק ההשקעות שלך, לקנות מניות נוספות חברות מהמגזרים ה"מגוננים" ולשים כסף פנוי על חשבון התיווך.
4. במהלך שוק דובים, העיקר לא להיכנס לפאניקה ולא לוותר על כל הנכסים שלך לחינם. עדיף להירגע ולדמיין שיש מבצע עם הנחות ענק מסביב.