אומנות הערכת הערך של חברה: פרטי התעשייה - קורס 39,000 רובל. מ-HSE, הכשרה 5 ימים, תאריך 10 בנובמבר 2023.

למועמד למדעי הכלכלה, תואר שני בכלכלה מאוניברסיטת פריז-1 סורבון, יש יותר מ-15 שנות עבודה מעשית בהערכה. השתתף בעשרות פרויקטים להערכת עלות ההון, כולל הבנקים הגדולים ביותר של הפדרציה הרוסית, JSC Alfa-Bank ו- MTS-Bank (לשעבר MBRD).

ב-5 ימים של השתלמויות, תוך שימוש בדוגמאות של מקרים מעיסוק בניהול פיננסי, תלמדו את שיטת המזומנים המוזלים תזרימי (DCF), גישה השוואתית להערכת שווי חברות, כולל בתעשיות שונות, שווי שוק והשקעה ואחרים היבטים. תוכן הקורס כולל נושאים:

• כיצד להעריך חברה בשיטת היוון תזרים מזומנים (DCF)? דיון מיני-מקרה

  להבין כיצד טכניקת היוון תזרים מזומנים (DCF) שימושית בניתוח פרמטרים מרכזיים של ערך עסקי והערכת שווי מניות, תוך התחשבות בגורם הזמן ובתזרים הפיננסי של החברה

• גישה השוואתית להערכת שווי חברה

  תלמד כיצד להשתמש נכון בגישה ההשוואתית, ליצור הערכת ערך של ארגון באמצעות מכפילי אינדיקטורים פיננסיים, וכן לנהל סיכונים תקציביים.

  • מקומה של הערכה השוואתית בסיווג הגישות, השוואה לגישת ההכנסה
  • ישימות של הערכה השוואתית
  • בחירת המונה והמכנה של המכפיל
  • מדדי הצהרת רווח המשמשים לחישוב מכפילים (P/S, EV/EBITDA, P/E, P/DIV וכו')
  • סוגי אינדיקטורים המבוססים על שווי הנכס
  • קשר בין מכפילי מאזן למכפילי רווחיות
  • סוגים עיקריים וישימות של אינדיקטורים טבעיים
  • מכפילים המשמשים להערכת חברות בצמיחה גבוהה
  • מבחר אנלוגים. גורם סיכון מדינה, שווי היוון, סיכון תעשייתי וכו'.
  • שיטות שונות לחישוב מכפילים
  • שגיאות בסיסיות בעת אומדן מכפילים
  • דיון מיני-מקרה

• הערכת שווי חברות בענפים שונים

  תוכלו להבין את מגוון המגזרים העסקיים והגישות לחיזוי תרחישי פיתוח פרויקטים, קביעת מחירי נכסים, שיעורי היוון והיבטים נוספים.

  • מפרטים של הערכת שווי של חברות בתעשיית הטלקומוניקציה: תכונות של חיזוי, שיעור היוון, גישה השוואתית
  • פירוט של הערכת שווי של חברות תחבורה (בדוגמה של מוביל רכבת): הערכת שווי נכסים/עסקים, מאפייני חיזוי, שיעור היוון

• שווי שוק והשקעה. מקרים לפי ענף

  גבש את הידע שלך. החלק האחרון של התוכנית היישומית של השכלה מקצועית נוספת, שמטרתה ללמוד שווי שוק והשקעה באמצעות מקרים מעשיים בענפים ספציפיים: כרייה, תעשייה חקלאית, נדל"ן ומלונאות, תקשורת ו אחרים.

  • שווי שוק והשקעה
  • הערכה לפי FSO/MSO
  • מקרה: כרייה: רישיון לפיקדון פחם
  • מקרה: תוכן מדיה וטלוויזיה. ספריית עסקים וזכויות
  • מקרה: חברות אגרו-תעשייתיות ונכסים ביולוגיים: מאפייני השימוש ב-DCF ובמכפילים
  • מקרה: עסקי נדל"ן ומלונאות
  • מקרה: הערכת שווי של קרן סיכון / חברת ניהול
  • מקרה אחרון: יישום שיטות להערכת שווי חברה
  • טעויות שמאים: שאלות ותשובות