כדי להשקיע במכשירים מורכבים, צריך לעבור מבחן. הבנת החוק החדש

על איזה חוק אנחנו מדברים

ישנם שני סוגים של משקיעים ברוסיה - מוסמכים ובלתי מיומנים. הראשון יכול להיות ישויות משפטיות ויחידים. אדם חייב להיות מוכר כמשקיע מוסמךפקודת בנק רוסיה מס' 3629-U מיום 29 באפריל 2015 "על הכרה באנשים כמשקיעים מוסמכים ועל הנוהל לניהול מרשם האנשים המוכרים כמשקיעים מוסמכים" ברוקר או בנק מסחרי. כמו כן, על המועמד להיות בעל השכלה כלכלית, ניסיון במסחר בשוק הפיננסי ועוד. חשוב שהסטטוס הזה לא יתאים לכולם. (תוכל לקרוא עוד על כל זה בפרק נפרד חוֹמֶר Lifehacker.)

משקיע לא מוסמך הוא ממש כל מי שגילה עֲמִילוּת אוֹ חשבון השקעות אישי ורוצה להשקיע. יש לו גישה למערך מוגבל של מכשירים - ניירות ערך פשוטים ואמינים יחסית, אג"ח, מניות של קרנות השקעה. עם גישה זו, אדם חסר ניסיון נוטה פחות לאבד הכל תוך זמן קצר.

תוכנית זו פעלה עד 1 באוקטובר 2021. מאז תאריך זה השתנו התנאים למשקיעים לא מוסמכים. ניתן יהיה להשקיע בחלק מהכלים שהיו זמינים בעבר רק לאחר עמידה במבחןחוק פדרלי מ-31 ביולי 2020 מס' 306-FZ "על תיקונים לחוק הפדרלי" על שוק ניירות הערך "וחוקי חקיקה מסוימים של הפדרציה הרוסית".

במה אפשר להשקיע בלי מבחן

עדיין יש כלים אמינים למדי בסיכון נמוך זמינים לכולם, למשל:

• מניות של חברות מרשימות ציטוט בורסאי. זה השם של הרשימהרשימת ניירות ערך / בורסת מוסקבה ניירות ערך שנבחרו לפי מספר קריטריונים ונחשבים אמינים מספיק.
• תעודת סל מהרשימה המצוטטת.
• אגרות חוב ממשלתיות.
• מניות השקעה של קרנות נאמנות פתוחות ומרווחים.
• מניות זרות מ מדדים, נכלל ברשימההחלטת מועצת המנהלים של בנק רוסיה על הקמת רשימה של מדדים לצורך יישום סעיף 7 בחלק 8 של סעיף 11 של החוק הפדרלי מס' 192-FZ מיום 11 ביוני 2021 תיקונים למעשי חקיקה מסוימים של הפדרציה הרוסית "וסעיפים 6 ו-7 של סעיף 2 של סעיף 31 לחוק הפדרלי מיום 22 באפריל 1996 מס' 39-FZ" על שוק ניירות הערך ניירות" בנקים מרכזיים כמו S&P 500, NASDAQ-100, FTSE.

במה אפשר להשקיע רק אחרי המבחן

ברור שמדובר במכשירים בסיכון גבוה יותר. לדוגמה:

• מכירות ו תעודת סלשאינם כלולים ברשימת הצעות המחיר.
• מניות זרות שאינן כלולות במדדים המאושרים על ידי הבנק המרכזי.
• אגרות חוב של חברות בדירוג אשראי נמוך מזה שקבע הבנק המרכזי.
• מכשירים פיננסיים נגזרים - עתידיים, אפשרויות.
• מניות של קרנות השקעה סגורות.
• איגרות חוב מובנות הן ניירות ערך, שתשלומים עבורם תלויים בשאלה אם מתרחש אירוע קבוע מראש.
• עסקאות REPO, כלומר מכירת ניירות ערך עם חובת רכישה חוזרת במועד מוגדר במחיר שהוסכם מראש.

בהתאם לכך, אם תרצו להשקיע בכלים מהרשימה הזו, תצטרכו לעבור בדיקות.

מי עורך בדיקות

זה עושה סַרְסוּר. עבור משקיע, בדיקת ידע היא בחינם.

אבל צריך להבין שאין מבחן אוניברסלי גדול שיפתח גישה לכל שיטות ההשקעה שלא היו נגישות בעבר. לפני העסקה הראשונה עם מכשיר חדש, הברוקר יציע בדיקה ספציפית עבור מכשיר זה. נניח שאתה רוצה לקנות מניה של סגור קרן נאמנות - בצע את המבחן, ואז תוכל לעשות אותו בחופשיות עכשיו ובעתיד. אין צורך לאשר מחדש ידע. אבל רק עם הברוקר הזה. אם לאחר יש חשבון, אז הוא גם יצטרך לעבור מבחן לפני מסחר עם מכשיר חדש.

אם אתה רוצה להשקיע בחוזים עתידיים בפעם הראשונה, מחכה לך מבחן נוסף. באגרות חוב מובנות - שוב. עד שתפתח את כל הכלים - אם תרצה, כמובן.

איך נראית המבחן

ניתן לראות זאת בתקן הבסיסיתקן בסיסי להגנה על זכויות ואינטרסים של יחידים וישויות משפטיות - מקבלי שירותים פיננסיים, מסופק על ידי חברי ארגוני רגולציה עצמית בשוק הפיננסי, מאגד ברוקרים / בנק מרכזיפותח על ידי הבנק המרכזי בהקשר לחוק הבדיקות. השאלות נמצאות בסוף המסמך בנספחים.

המבחן מורכב משני בלוקים. הראשון, הערכה עצמית, מכיל שאלות כלליות כמו "האם יש לך ידע בפיננסי כלי? " או "כמה עסקאות לא מאובטחות היו לך בשנה האחרונה?" עם זאת, יש מעט תשובות איזו השפעה. זה נחוץ לך לבדוק בעצמך, האם אתה מוכן למכשיר מסוים.

בין אם אתה מגלה דרכים חדשות להשקעה מושפע מהגוש השני - "ידע". כאן השאלות כבר ספציפיות. לדוגמה, כדי לגשת לעסקאות לא מאובטחות, אתה צריך לבחור מבין ארבע אפשרויות, מה זה מסחר במרווח או ב במקרה זה מתווך יכול לסגור בכוח עמדת לקוח בנוכחות מרווח שנסגר בעבר / לא מאובטח עסקאות. בסך הכל, יהיו ארבע שאלות בבלוק זה, ויש צורך לענות נכון על כולן.

ניואנס חשוב: אם כבר השקעתם במשהו מהרשימה הסגורה עד 1 באוקטובר 2021, אז תהיה לכם גישה לכלי הזה. מכיוון שאתה כבר מנוסה, נחשב שאין צורך יותר לבדוק אותך.

מה יקרה אם תיכשל במבחן

אתה יכול לקחת אותו מחדש, ומיד, אם אתה רוצה. גם מספר הניסיונות אינו מוגבל.

אם לא תעבור את המבחן, הברוקר יכול לבצע עסקה עם מכשיר מורכב חדש, אך עם הגבלות. על המשקיע לחתום על הצהרה כי הוא מקבל על עצמו את הסיכונים הכרוכים בהשקעות, המבחן בו נכשל. במקרה זה, שווי העסקה לא יכול לעלות על 100 אלף רובל. חריג הוא אם מגרש אחד יקר יותר מסכום זה. אז הגבול הוא מגרש אחד.

מה כדאי לזכור

• כדי להשקיע בכלי מורכב שלא נוסה בעבר, עליך לעבור מבחן.
• הבדיקה מתבצעת על ידי הברוקר לפני העסקה הראשונה עם מכשיר חדש. יש להשלים אותו פעם אחת. יתרה מכך, הגישה לשיטת השקעה זו תהיה בלתי מוגבלת.
• המבחן מכיל מספיק שאלות בסיסיות, אפשר להתכונן אליו. ואתה צריך לעשות את זה. אם אינכם מצליחים לבצע את המשימה, זו סיבה לשקול האם כדאי להשקיע בכלי זה. שימו לב לכלל הזהב: השקיעו רק במשהו שאתם מבינים היטב איך הוא עובד.
• אם אתה משקיע מוסמך או הולך להשקיע במכשירים פשוטים, אינך צריך לגשת למבחן.

נטליה קופילובה